技术分析在现券中的应用
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我们的投资体系是基本面分析与技术分析相结合的复合框架，并非单一依赖技术面。技术分析是对经济基本面的滞后验证，这种滞后性体现在，价格走势与技术信号是对过去一段时间市场预期的反映，而非预测未来走势的先行指标。因此，我们需明确技术分析的逻辑定位，它是市场博弈结果的直观呈现，而非因果链中的驱动因素。行情走势基本分为两个，震荡行情和趋势行情。一般而言，我们用画线的方法判断行情的趋势；此外，我们可以通过季度的“价托”观察趋势是否正在形成。
技术分析可以判断阶段性行情的顶部和底部，但大级别行情的顶部和底部则需要结合基本面进行判断。MACD背离、岛形反转和K线等多种技术指标可以辅助判断阶段性行情的顶部和底部，但判断的结果并不一定是绝对的。
期货市场对现货市场有引导的作用，这是因为现货市场无法跟踪利率分时的变化趋势，而期货市场可以观察到更高频的价格状态。在期货市场中，我们看5分钟线和30分钟线居多，其中30分钟线的走势比较稳定。此外，日线和周线也是重要的观察指标。我们在观察技术指标时，只能利用其很小的一部分，更多需要综合判断。当观察到金叉就买入，观察到死叉就卖出，这种做法是不科学的，特别是在大趋势的行情中，会出现多个金叉和死叉，难以判定趋势是否开始或结束。MACD、KDJ等技术指标胜率均较高，关键在于如何利用这些工具形成自己的投资策略。如何将它们进行有效搭配，需要不断地验证，同时结合自身的仓位情况，形成稳定的策略。技术指标是辅助交易的工具，而不是交易核心的参考，在趋势之下按照指标进行优化才是正确的做法。
